耐威科技MEMS业务蓬勃发展，瑞典Silex产线持续升级扩产
2020-04-26 09:45:08   来源：麦姆斯咨询   评论：0   点击：

据麦姆斯咨询报道，近日，耐威科技发布2019年年报，公司2019年1~12月实现营业收入7.18亿元，同比增长0.77%，国防军工行业已披露年报个股的平均营业收入增长率为13.48%；归属于上市公司股东的净利润1.21亿元，同比增长27.62%，国防军工行业已披露年报个股的平均净利润增长率为10.40%；公司每股收益为0.19元。同时，公司发布2020年一季度业绩预告，预计2020-01-01到2020-03-31业绩：净利润430.82万元至677万元，下降幅度为65%至45%，上年同期业绩：净利润1230.91万元。　

整体经营情况

报告期内，耐威科技半导体业务继续快速发展且整体盈利良好，其中MEMS业务的订单及产能实现良性交替上升，收入及盈利规模实现连续增长，GaN业务作为新兴业务布局迅速，收入及盈利实现零的突破；特种电子业务遭遇挫折且整体亏损，其中导航及航空电子业务的收入及盈利能力均出现下降，叠加管理及研发费用等的刚性支出，特种电子多数业务子公司产生亏损。另外，公司部分参股投资的公司业绩良好，贡献了一定的投资收益，投资参与的北斗产业基金、半导体产业基金则仍处于投资期，尚未贡献投资收益。

报告期内，耐威科技整体经营继续保持良好状态，营收规模与上年持平，盈利水平较上年显著提升。报告期内，公司实现营业收入71,796.63万元，较上年增长0.77%；实现营业利润14,739.21万元，较上年增长16.83%；实现利润总额14,745.18万元，较上年增长17.20%；实现净利润11,060.45万元，较上年增长10.87%；实现归属于上市公司股东的净利润12,068.83万元，较上年增长27.62%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润6,692.61万元，较上年下降18.60%。公司本报告期利润项目增幅高于收入增幅、扣除非经常性损益后净利润下降的主要原因是：一方面，MEMS工艺开发及晶圆制造业务产能利用率继续保持在高位，毛利率继续上升；虽然特种电子业务及其毛利率均出现下滑，但半导体业务的收入结构占比大幅提高，整体收入结构得到优化，实现了毛利率水平的提高，导致公司主营业务的综合盈利水平提高，综合毛利率达到44.21%，较上年上升3.49%。另一方面，在业务规模扩大、员工数量增加、实施股权激励、研发投入大幅增长103.47%的背景下，公司销售、管理、财务费用控制得当，该三项费用合计金额较上年下降19.46%。此外，在非经常性损益方面，公司在报告期内出售参股子公司重庆航天新世纪卫星应用技术有限责任公司40.12%股权获得3,519.04万元投资收益，瑞典子公司Silex处置部分6英寸产线设备获得820.91万元资产处置收益。

各主要业务情况

1、MEMS业务蓬勃发展

报告期内，耐威科技MEMS业务继续蓬勃发展，瑞典产线在持续升级扩产的同时，产能利用率在2017~2019年均保持在高水平。同时MEMS业务的发展质量持续提高，2019年实现收入53,514.19万元，较上年增长34.03%，其中，MEMS晶圆制造实现收入30,707.24万元，较上年增长16.88%；MEMS工艺开发实现收入22,806.95万元，较上年大幅增长67.02%，主要是因为下游客户对MEMS工艺开发及晶圆制造的需求均在快速增长，但由于公司北京MEMS产线的建设进度未达预期，而瑞典MEMS产线又受限于产能扩张的总容量与新增产能的投入进度，因此公司瑞典产线只能部分满足下游客户的需求。且考虑到未来瑞典产线在公司MEMS板块中的定位，瑞典产线需要重点保障MEMS工艺开发业务的导入与积累，同时兼顾重要客户持续增长的MEMS晶圆制造需求。报告期内，公司MEMS业务综合毛利率达到43.08%，较上年上升3.89%，主要是由于在产能紧张、业务充足的情况下，同时为服务于长期业务规划，公司筛选承接MEMS工艺开发业务，该项业务的毛利率高达66.65%，较上年继续提升了7.92%；另一方面，因新增产能陆续投入使用，相关折旧及人工成本上升，且上升的节奏快于收入的增加，综合导致MEMS晶圆制造业务毛利率为25.57%，较上年下降3.46%。

报告期内，得益于MEMS应用市场的高景气度，并基于正在扩充的瑞典产线及正在建设的北京产线，公司积极开拓全球市场，并积极承接生物医疗、通讯、工业科学、消费电子等领域厂商的工艺开发及晶圆制造订单，继续服务全球DNA/RNA测序仪巨头、全球新型超声设备巨头、全球网络通信和应用巨头、全球红外热成像技术巨头、全球光刻机巨头、全球网络搜索引擎巨头、全球消费电子巨头、全球工业巨头以及工业和消费细分行业的领先企业。其中一项积极变化是，公司MEMS业务拓展亚洲特别是中国市场取得进展，基于瑞典Silex自身业务数据，其源自亚洲的收入达到5,120.75万元，较上年增长了54.86%，在MEMS业务收入中的占比也提升至9.57%。截至本报告期末，公司全资子公司Silex拥有的在手未执行合同/订单金额合计超过5亿元，持续具备充足的业务增长动力。与此同时，在全球抗击新冠状病毒COVID-19疫情的背景下，生物医疗领域的新需求不断涌现。

报告期内，耐威科技继续推进瑞典产线的升级改造，进一步新增当地产能且陆续投入使用，工艺开发及晶圆制造业务的保障能力均得到加强；同时在公司完成非公开发行募资后，继续与国家集成电路基金共同投入，公司控股子公司赛莱克斯北京继续完善核心管理及人才团队，全面推进北京“8英寸MEMS国际代工线建设项目”的建设。瑞典产线升级改造完成后，新增产能可以解决目前的产能瓶颈，保障MEMS业务在北京新建产能投产前的发展潜力；北京产线建设完成后，赛莱克斯北京将与瑞典Silex形成优势互补，赛莱克斯北京为Silex提供其亟需的、靠近市场的新建产能，Silex为赛莱克斯北京导入产线早期所必须的初始启动客户并提供全面技术支持，两者的协同互补将有力保证公司继续保持纯MEMS代工的全球领先地位。

2、GaN业务崭露头角

报告期内，耐威科技GaN业务积极推进，在GaN外延材料方面，公司已建成第三代半导体外延材料制造项目（一期），掌握了业界领先的8英寸硅基GaN外延与6英寸碳化硅基GaN外延生长技术，积极展开与下游全球知名晶圆制造厂商、半导体设备厂商、器件设计公司以及高校、科研机构等的合作并进行交互验证，已实现工程验证外延材料销售零的突破，报告期内销售了60余片，销售金额为45.06万元；在GaN器件方面，公司已陆续研发、推出不同规格的功率器件产品及应用方案，已推出数款GaN功率器件产品并进入小批量试产，与知名电源、家电及通讯企业展开合作，进行器件系统级验证和测试，同时持续推动微波器件产品的研发。

报告期内，GaN外延材料方面，公司控股子公司聚能晶源发布了8英寸硅基GaN外延晶圆与6英寸碳化硅基GaN外延晶圆，同时创造性地将自有先进8英寸GaN外延技术创新性地应用在微波领域，开发出了兼具高性能与大尺寸、低成本、可兼容标准8英寸器件加工工艺的8英寸AlGaN/GaN-on-HR Si外延晶圆；GaN器件方面，公司控股子公司聚能创芯陆续研发、推出不同规格的功率器件产品及应用方案，并同时推动微波器件产品的研发。

报告期内，耐威科技积极布局GaN产业链，积极推动技术、工艺、产品积累，以满足下一代功率与微波电子器件对于大尺寸、高质量、高一致性、高可靠性GaN外延材料的需求，努力为5G通讯、云计算、新型消费电子、智能白电、新能源汽车等领域提供核心部件的材料保障及器件配套。

3、导航业务持续投入

报告期内，由于部分特种项目进度延后，部分产品的交付进度不及预期，公司导航业务收入规模较去年同期大幅下滑，同时由于销售结构的不利变化，毛利率水平也较上年下滑5.85%。在此背景下，因部分惯性导航项目持续投入却未达到回报节点，研发及相关费用持续发生，多数业务子公司产生亏损；而卫星导航业务收入规模及占比均较低，综合导致公司导航业务整体亏损。公司导航业务在本报告期实现收入9,073.43万元，较上年下滑34.19%，其中，惯性（含组合）导航业务实现收入7,932.81万元，较上年下降28.76%；卫星导航业务实现收入1,140.61万元，较上年下降29.82%。报告期内，公司导航业务综合毛利率为37.17%，较上年下降5.85%，主要是由于具有较高毛利率的系统级产品销售占比下降拉低了整体毛利率水平。报告期内，公司导航业务继续服务境内外国防装备、航空航天、测量勘测、智能交通、电子数码等行业用户，同时对导航业务持续投入，积极为未来的业务发展推进并开拓相关项目。

4、航空电子业务持续积累

报告期内，同样受项目及产品交付进度的影响，公司航空电子业务出现下滑，实现收入7,762.31万元，较上年下降14.65%，且由于部分航空电子项目持续投入却未达到回报节点，研发及相关费用持续发生，相关业务子公司产生亏损，综合导致公司航空电子业务整体盈利不佳。报告期内，公司航空电子业务综合毛利率为59.92%，较上年下降9.40%，主要是由于航空电子产品属于高度定制化产品，研制难度较大，一般而言拥有较高的毛利率，且在不同期间，不同类型、世代产品之间的研制成本及销售价格存在较大差异，因此导致毛利率在较高区间波动。报告期内，公司航空电子业务继续服务境内外国防装备、航空航天等行业用户，同时公司继续推动建设位于山东省青州市的耐威航电产业园，为航空电子业务的继续发展创造良好的试验、生产条件。

5、其它业务配合发展

报告期内，除半导体、特种电子业务外，基于服务客户需求的考虑，公司开展了海事智能制造软件代理销售等辅助性业务，2019年实现收入1,121.83万元，对公司整体业绩影响有限。