感知未来，TDK的“买买买”之路
2018-11-19 16:59:27 来源：麦姆斯咨询 评论：0 点击：
麦姆斯咨询：TDK将专注于通过“结合TDK现有公司产品组合中的各种传感器类型”来开发“增值”传感器。目标是针对从汽车到工业和通信领域的应用，打造能够实现“片上传感器融合”的产品阵容。
东京电气化学工业株式会社（以下简称TDK）拥有令人羡慕的品牌认知度。问题是，它以“错误”的产品而闻名。
据麦姆斯咨询报道，TDK品牌与磁带（音频和录像带）和硬盘驱动器（Hard Disk Drive，HDD）磁头紧密相关。公司成立于1935年，于这一年开始销售全球首批磁性材料铁氧体。鉴于其传承，TDK有充分的理由为其磁性技术而自豪。
然而，在数字化和云计算时代，TDK不得不扩大业务范围或规避风险。好消息是该公司已经开始进行自我再造。几十年来，它一直在通过兼并和收购进入新的技术和产品市场。TDK的并购行动灵活地改变了其投资组合，通过一系列危险的市场转型引领着公司，不至于使其旗舰产品线沉没。
早在1986年，在磁带市场开始进入稳定状态之前，TDK就收购了一家香港磁头制造商新科集团（SAE Magnetics (HK) Ltd.）。到了21世纪初，TDK的硬盘驱动器磁头业务弥补了其磁带业务降低所带来的损失。
近20年之后，在2005年，TDK收购了中国的东莞新能源科技有限公司（Amperex Technology Ltd.），这是一家全球锂电池领导企业。此次收购旨在加强TDK在能源市场上的材料技术组合，帮助该公司在锂聚合物电池移动产品领域达到领先地位。
TDK现在正在传感器领域展现其并购实力
据麦姆斯咨询此前报道，2017年，TDK花费13亿美元收购了运动传感器领先供应商，位于加利福尼亚圣何塞（San Jose，California）的应美盛（InvenSense），彰显了其在传感器领域的雄心壮志。TDK通过收购集结了一些列传感器技术，但是对InvenSense所进行的交易是一个分水岭。
在一次独家采访中，TDK首席技术官Dai Matsuoka告诉EE Times，“除了CMOS图像传感器，TDK现在几乎拥有所有能在传感器市场上发挥重要作用的传感器。”
TDK首席技术官Dai Matsuoka表示TDK拥有大多数传感器类型
Matsuoka指出，TDK将专注于通过“结合TDK现有公司产品组合中的各种传感器类型”来开发“增值”传感器。目标是针对从汽车到工业和通信领域的应用，打造能够实现“片上传感器融合”的产品阵容。
Matsuoka举例道，“我们正在开发一款即使在没有GPS信号的环境下，也能提供非常精准定位信息的装置。”
TDK希望将传感器放在公司业务的前沿和中心，但目前还不清楚这一日本巨头朝着该目标迈进的步伐有多快。
虽然物联网（IoT）概念推动传感器成为投资者和媒体口中的热门技术，TDK的谋生之道依旧是无源器件和模块。一些行业观察家担心传感器业务会妨碍TDK的发展，甚至会影响其某些主要无源业务，进而落后于村田（Murata）和京瓷（Kyocera）等竞争对手。
截至2018财年3月底，TDK总营收为1.27万亿日元。无源业务占34.4%，其次是薄膜应用产品（29.2%）和磁性应用产品（26.2%），传感器业务的份额仅占6.1%。
尽管如此，TDK的营收目标是到2020年实现1.65万亿日元，并将依靠传感器实现上述目标。公司预计传感器产品的复合年增长率（GAGR）将达35%，而公司对其磁性应用产品的复合年增长率预测仅为2%。
TDK的业务（技术和产品）转型历程
加入精英俱乐部
市场调研机构Yole总裁兼首席执行官Jean-Christophe Eloy表示，虽然TDK的传感器业务仍然只占据营收的一小部分，但随着对InvenSense的收购，公司已经能跻身全球传感器市场顶尖的“少数精英”行列，与博世（Bosch）、英飞凌（Infineon）和意法半导体等公司共享上层的“新鲜空气”。
事实上，在半导体传感器和执行器市场领域，市场调研机构IC Insights的资深市场研究分析师Rob Lineback 告诉EE Times，“TDK在2017年从第12位跃升至第6位，传感器销售额激增61%至6.2亿美元，而去年同期为3.87亿美元。”
仅仅在半导体传感器领域（不包括执行器），Lineback继续补充道，“TDK的营收已经上升到第四位，排在第三名意法半导体后面，意法半导体的销售额为7.37亿美元，与2016年的6.11亿美元相比，增加了21%。2017年半导体传感器排名第一的是博世，第二名为英飞凌。”
TDK的传感器组合
InvenSense是TDK在传感器领域迄今为止最大的一笔收购，但不是唯一的。TDK也收购了如下公司：
* 2016年收购了瑞士领先霍尔传感器供应商Micronas Semiconductor Holding AG。
* 2016年收购了法国电子与信息技术实验室（CEA-Leti）旗下的Tronics。总部位于法国格勒诺布尔（Grenoble, France）的Tronics以其先进的MEMS传感器而闻名。Yole公司的Eloy表示，Tronics灵敏的陀螺仪已经可以用于油田探测和增加飞机稳定性。
* 2017年收购了一家IC设计公司ICSense。Eloy表示，总部位于比利时鲁汶（Leuven, Belgium）的ICSense为TDK开发传感器混合信号ASIC提供了关键技术。
* 2018年收购了一家位于加利福尼亚伯克利（Berkeley, California）的初创公司Chirp Microsystems，该公司发明了一款单芯片超声波飞行时间（ToF）传感器。
TDK早在大举收购之前就已经在传感器市场占有一席之地，Eloy提到，“TDK在汽车市场上拥有非常强大的传感器业务，主要业务范围在欧洲，并且在磁传感器领域也拥有丰富经验。传感器群组完善，足以使TDK在15年前就开始的工作基础上继续向前迈进。公司的传感器组合包括压力传感器、温度传感器、磁传感器、惯性传感器和MEMS麦克风，还有更多的产品正在开发中。”
在Eloy看来，最吸引人的是，“TDK能够同时为消费类和汽车应用提供的传感器组合。它的优势在于它能够提供传感器件、ASIC开发（通过ICSense）和封装，以及从InvenSense那里得到的软件。这在传感器行业中显得独树一帜。”
事实上，TDK首席技术官Matsuoka将从InvenSense收购而来的软件团队视为其最强的传感器业务资产之一，他说道，“InvenSense拥有一支强大的软件团队，深谙人工智能（AI）、预测控制和运动分析之道。”
Yole的Eloy追踪到，InvenSense的软件源于Movea，一家位于格勒诺布尔的私人控股公司，InvenSense于2014年收购了该公司。Movea在软件领域处于领先地位，以其超低功耗位置感应、活动追踪和情境感知软件而闻名。其团队使用运动和音频传感器进行情境分析，以确定一个人的活动状态、能量消耗或是位置，更甚至运动员的速度和节奏。
InvenSense收购Movea以获取其算法和软件框架专业知识。TDK希望这些软件资产能够帮助扩展其在移动和物联网领域的运动传感器业务。
Eloy表示，软件对OEM厂商而言至关重要。在传感器级别配置软件并添加情境、功能和服务将增加OEM厂商广泛采用该传感器平台的可能性。
Matsuoka表示，Tronics是TDK能够为精准定位传感器提供可扩展解决方案的另一大关键驱动因素，“Tronics能够提供非常高端的运动感应能力，这种传感器类型目前应用于航电设备，” Matsuoka承认，基于Tronics的解决方案将较为昂贵，但是他补充道，“对高端自动驾驶汽车而言，它们的使用效果非常好。”
VSI Labs（汽车技术研究和咨询公司）创办者和负责人Phil Magney指出，车辆运动的高精度基础事实对于评估定位和测绘成果至关重要。精确的定位能够提高自动驾驶的安全性和导航能力。TDK认为Tronics的技术将使其能够以不同价位，为汽车市场提供一系列精准定位解决方案。
针对工业市场，TDK认为传感器融合对预测控制至关重要。通过将运动信号与人耳听不到的高频声音融合，将有可能检测到非常小的电容差异，使用该数据识别某个产品中的缺陷，并阻止该产品在产线上继续向前。
Matsuoka说道，“我们的目标是在整个制造过程中实现‘零缺陷’。”TDK已经在日本和欧洲的自有产线上安装了基于传感器的多模式预测分析系统，以进行概念验证。
TDK截至2018财年3月份的营收划分
Matsuoka认为TDK传感器同样也在进入消费、汽车和工业领域。Eloy提到，“所有机器人应用都需要传感器的融合，包括机器人汽车、无人机、家庭自动化和‘工业4.0’。”
Eloy继续补充道，“传感器供应商首先必须了解传感器；其次，利用处理器进行数据融合；第三步，开发软件；第四部，进行测试。TDK拥有所有合适的技术，已经做好准备与博世和意法半导体等领先传感器供应商进行竞争。”
但是，TDK产品组合中的大多数传感器都集中在温度、压力、磁性和加速度计上，上述所有都已经成为现有商品，这是否会对TDK产生影响？
Eloy表示，商品化IC和传感器组成了一个巨大的市场，“如果能够掌握量产，就会带来非常大的收益。这就是TDK的机遇。将量与技术和软件的创新相结合，你将能够创建出一个非常大的竞争优势。”
Lineback注意到，“TDK在积极扩展传感器产品这一点上，它们似乎最极力想要进入消费类产品和商业系统的一些嵌入式控制，以及汽车领域。”
Lineback提到，TDK在其目标市场上需要“面对已经站稳脚跟的领导者”。竞争对手包括博世及其子公司Sensortec，实现MEMS传感器在汽车电子、消费电子和其它商业领域的应用；恩智浦半导体（NXP），2015年通过对飞思卡尔（Freescale）的收购，扩展汽车和物联网传感器产品；汽车应用领域传感器企业迈来芯（Melexis）；磁传感器（如电子罗盘芯片）企业Asahi Kasei Microsystems；以及霍尔效应和磁场传感器企业英飞凌。
Eloy和Lineback都没有发现TDK传感器产品组合与上述厂商存在任何巨大的技术差距。但是TDK将通过内部开发以增加传感器组合，去与现有传感器企业竞争，其所面临的挑战是将其跨国收购整合成一个具有凝聚力且统一的企业。
Eloy表示这绝非易事，“除了不同的文化背景，这些公司还拥有自己熟悉的供应链，管理团队的意见也不尽相同，”他相信TDK将成功整合所有业务，因为公司自身的模块构建就非常强大，Eloy 比喻道，“但是，即使拥有所有正确的乐高积木，搭建埃菲尔铁塔也不是一朝一夕可以完成的。”
Eloy指出，“TDK对德国无源器件制造商爱普科斯（Epcos）的收购就是一个很好的例子。TDK于2008年完成交易，但是直到上个月才成功将子公司的名称从Epcos改为TDK Electronics。”
TDK和高通（Qualcomm）达成合作协议
然而，即使在公司名称发生变化之前，爱普科斯最终还是通过RF360控股公司（RF360 Holdings）确定了TDK在传感器领域的发展方向，包括对InvenSense的收购。
RF360控股公司成立于2017年，旨在为移动设备开发和制造射频前端滤波解决方案。RF360控股公司由Qualcomm Global Trading PTE. Ltd.（高通）占股51%、爱普科斯占股49%。在交易完成日的30个月后，高通公司有权收购（且爱普科斯有权出售）合资企业的剩余股份。
RF360完整的滤波器产品组合和滤波器技术，对那些快速增长的业务领域至关重要，如物联网、无人机、机器人和汽车应用。考虑到这一点，高通称，未来将向合资公司投入最多30亿美元的资金。
鉴于射频业务将为TDK带来可观的收益，一旦交易完成就转让其在360RF控股份额的决定使得众多行业观察者感到迷惑，包括Eloy。但是最终，Eloy总结道，高通公司愿意给予TDK的资金数额如此之大，以至于这家日本公司做出了“纯粹的财务决定”，拿钱走人，先保住其在磁头领域的领先地位，其次是将资金投入传感器市场。
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